Новости компании и топливного рынка

США могут вынудить ОПЕК и Россию вступить в гонку по добыче нефти


Новоизбранный президент США Дональд Трамп сообщил о планах увеличить добычу нефти в стране с нынешних рекордных 13,6 млн баррелей в сутки (б/с) на 3-4 млн б/с. Этот объем фактически компенсирует все официальные сокращения добычи странами ОПЕК+ (исключая добровольные сокращения). Можно было бы утверждать, что сделка ОПЕК+ теряет смысл, а ее участники рискуют потерять рынок. Однако ключевым вопросом остается, за какой срок США смогут так увеличить объемы добычи и насколько реальна безубыточная цена в 40 долларов за баррель.

Кроме того, ОПЕК и Россия также обладают значительным потенциалом для увеличения добычи нефти. Запас прочности по цене безубыточного производства в большинстве случаев на Ближнем Востоке или на традиционных месторождениях России выше, чем у сланцевой нефти. Тем не менее, как США, так и страны ОПЕК и Россия должны реализовать свой потенциал.

Говоря о планах США, Максим Малков, руководитель практики по оказанию услуг нефтегазовому сектору в Kept, отмечает, что 40 долларов за баррель – это лишь условная граница равновесной себестоимости добычи в США. Этот уровень достигнут при текущих объемах добычи и макроэкономических условиях. Себестоимость американской сланцевой нефти весьма чувствительна к увеличению объемов добычи, что требует значительного увеличения бурения и применения технологий гидроразрыва пласта (ГРП). Таким образом, быстро и дешево нарастить добычу на 3 млн б/с вряд ли удастся. Технические возможности имеются, но экономическая целесообразность может оказаться недостижимой. При этом мировой рынок нефти находится в состоянии нестабильности и остается чувствительным к любым дополнительным объемам предложения на фоне слабого спроса, особенно в Азии. Тем не менее, все участники рынка в условиях текущего равновесия и цен продолжают успешно зарабатывать. Новая "ценовая война" невыгодна никому, включая США, подчеркивает эксперт.

хожую точку зрения высказывает директор по исследованиям компании "Имплемента" Мария Белова. Она указывает, что согласно долгосрочным прогнозам Агентства энергетической информации США, достижение роста добычи нефти на 3 млн б/с за 3-4 года возможно только при высоких ценах на нефть (выше нынешних уровней). Прогнозы увеличения производства нефти в США в 2025 году по сравнению с 2024 годом составляют всего 0,5 млн б/с. Учитывая, что средняя себестоимость добычи сланцевой нефти составляет 45 долларов за баррель, а на перспективных активах — уже 60 долларов, нефтедобытчики США могут быть не заинтересованы в повышении объемов, что может нарушить хрупкое равновесие на рынке и привести к падению цен.

Глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов соглашается с тем, что оценка безубыточности в 40 долларов за баррель является скорее усредненной. Однако время идет, технологии продолжают развиваться, что позволяет уменьшить количество буровых установок и, как следствие, снизить себестоимость добычи сланцевой нефти. В ближайшем будущем США могут преодолеть отметку в 14 млн б/с. Хотя резкого роста в 3-4 млн б/с, возможно, не произойдет, нефть из США представляет серьезную угрозу для ОПЕК+.

Симонов предостерегает от недооценки американской нефтяной отрасли: "Снова звучат утверждения о том, что добыча в США достигла предела и потенциал сланцевой нефти исчерпан. Однако такие разговоры идут уже почти десять лет, и производство продолжает расти". Более того, у США есть возможности для роста не только в секторе сланцевой нефти, остаются значительные запасы в Мексиканском заливе, но для их разработки необходимо углубляться, отмечает он.

Эксперт по энергетике Кирилл Родионов подчеркивает, что предыдущие прогнозы роста добычи в США строились на действующих налоговых и регуляторных условиях, и изменение администрации с приходом Дональда Трампа приведет к изменению этих условий, что повысит перспективы увеличения производства нефти. Уже в следующем году Минэнерго США ожидает улучшение прогнозов по добыче как минимум до 2026 года. Родионов также обращает внимание на Гайану и Бразилию, которые также планируют увеличить добычу нефти на 3 млн б/с к 2028 году. В совокупности эти страны способны удовлетворить ожидаемый рост мирового спроса на нефть, и ОПЕК+ придется отказаться от соглашения о сокращении добычи, чтобы не потерять рынок.

Совокупные возможности по увеличению добычи стран ОПЕК+ могут вполне конкурировать с потенциалом не только США, Гайаны и Бразилии, но и Канады. Наиболее быстро увеличат добычу Саудовская Аравия и ОАЭ. Иран имеет значительный потенциал, но находится под санкциями США, Ливия переживает гражданскую войну, а Венесуэла не может нарастить добычу из-за нехватки средств и технологий. Россия также обладает серьезным потенциалом, но ситуация имеет свои особенности.

Как отмечает Малков, у российских компаний есть некоторые резервы мощностей, но они менее 3 млн б/с. Существенное увеличение добычи потребует вовлечения новых запасов, включая арктические и трудноизвлекаемые ресурсы (ТРиЗ).

Симонов считает, что за 3-4 года Россия вряд ли сможет увеличить добычу на 3 млн б/с, хотя у нее есть соответствующий потенциал. В наличии шельфы Арктики, Каспийского, Балтийского и Охотского морей, а также Баженовская свита и другие ТРиЗы. Однако это дорогая нефть, а налоговая политика не стимулирует их разработку, наоборот, направлена на максимальное извлечение средств из нефтяного сектора, отмечает Симонов.

Он добавляет, что добыча нефти, особенно трудноизвлекаемой, требует значительных первоначальных вложений и долгого инвестиционного цикла, в то время как в России ежегодно меняется налоговый режим для нефтяной отрасли. Государственный подход к нефтянке похож на использование ее как "дойной коровы", от которой нужно извлечь максимум, забывая о необходимости развития. В то время как США за последние 15 лет увеличили добычу более чем вдвое, почти до 14 млн б/с, в России производство снизилось до менее 9 млн б/с, подчеркивает Симонов.

Родионов также подчеркивает, что для освоения ТРиЗ необходимы специальные налоговые условия, которые в России только ужесточаются. Санкции на оборудование, необходимое для добычи с шельфа, также неблагоприятно сказываются на добыче. Он считает, что для роста производства нефти в России нужно сочетание трех факторов: стабильные налоговые условия, избавление от технологической зависимости или снятие санкций, а также отмена сделки ОПЕК+, которая в настоящее время оказывает небольшой эффект.

Для авторизации на сайте,
введите ваши логин и пароль в форму ниже
Забыли пароль — напишите нам.
Оставьте свои контактные данные
и мы обязательно с вами свяжемся
Оставьте свои контактные данные
и мы обязательно с вами свяжемся